תעודת הסל Invesco NASDAQ 100 רושמת עליות חזקות בהובלת הבינה המלאכותית

תעודת הסל Invesco NASDAQ 100 ETF ( $QQQM ) עלתה ב-1.78% בשבוע האחרון. היא רשמה זרימת הון נטו של 938.99 מיליון דולר ב-5 הימים האחרונים.
הדבר נובע, בין השאר, מסנטימנט השוק כלפי כמה מההחזקות הגדולות ביותר של תעודת הסל. לדוגמה:

• אנבידיה המשיכה את הראלי שלה לשיאים חדשים סביב 238 דולר השבוע, בסיוע ביקוש חזק לבינה מלאכותית ומחיר יעד ממוצע של וול סטריט בסביבות 324 דולר, שמצביע על אפסייד משמעותי. ג'וזף מור ממורגן סטנלי שוב הגדיר את אנבידיה כמניית השבבים המועדפת עליו, וטען שהשווי שלה עדיין סביר בזמן שההוצאות על בינה מלאכותית מואצות, ובזמן שהחברה משיקה תוכנית רכישה עצמית ענקית בהיקף של 150 מיליארד דולר.

  בפגישות האחרונות עם משקיעים, ההנהלה הדגישה שכמחצית מההכנסות מגיעה כיום מסטארט-אפים בתחום הבינה המלאכותית, רוכשים ריבוניים וארגונים עסקיים, ולא רק מחברות ענן גדולות. הדבר מדגיש בסיס לקוחות רחב יותר וצומח מהר יותר. כאשר מעבדי GPU נמצאים במרכז עומסי העבודה של בינה מלאכותית סוכנתית, ותעודות סל גדולות ממשיכות להחזיק באנבידיה כהחזקה מרכזית, המניה נותרת כלי מרכזי עבור משקיעים שמעוניינים ליהנות מהשלב הבא של בום תשתיות הבינה המלאכותית.

• אפל בילתה את השבוע בהידוק בקרות הפרטיות ב-macOS ובמגוון הרחב יותר של המכשירים שלה, כדי לצמצם חריגות מצד סוכני בינה מלאכותית חזקים. זה כולל כללים מחמירים יותר סביב "Full Disk Access" במחשבי Mac, באייפדים וב-אפל Watch. המהלכים האלה, שבחלקם מגיעים בתגובה לחששות סביב Muse AI של מטא, נועדו להגן על נתוני המשתמשים בדיוק כשאפל מתקדמת לחומרה חדשה, כמו האייפון המתקפל הראשון שלה.

  בוול סטריט, אפל עדיין נחשבת ל-קנייה מתונה: 32 אנליסטים רואים אפסייד מתון, עם מחיר יעד ממוצע של כ-335 דולר, בעוד ואמסי מוהן מבנק אוף אמריקה הציב תחזית חיובית יותר של 370 דולר. השילוב של הגנות חזקות יותר בתחום הבינה המלאכותית וצנרת מוצרים יציבה מחזק את עוצמת המותג של אפל, ומושך משקיעים שמעדיפים הגנתיות וצמיחה הדרגתית בשדה טכנולוגיה צפוף של מניות ענק.

• מיקרוסופט המשיכה לבלוט כאחת המנצחות בתחום הבינה המלאכותית, לאחר שדיווחה על צמיחה של כ-17% בהכנסות ל-90 מיליארד דולר ועל צמיחה של יותר מ-20% ברווח למניה, בהובלת זינוק של 43% ב-Azure וקפיצה חדה בהתחייבויות עתידיות לשירותי ענן. הביקוש לתשתיות הבינה המלאכותית שלה עדיין גבוה מהקיבולת הזמינה, והמשקיעים מהמרים ש-Copilot וכלי בינה מלאכותית סוכנתית יהפכו את ההשקעה הזו למנוע צמיחה יציב, בזמן שמיקרוסופט מעבירה יותר שירותים למודל חיוב מבוסס שימוש.

  מעבר לדוחות, מיקרוסופט גם מגבירה את המיקוד שלה בבינה מלאכותית לצרכנים ולמחשבים אישיים, כאשר אירוע Surface באוקטובר צפוי להציג יכולות "בינה מלאכותית מקומית", חומרה חדשה כמו Surface Laptop Ultra, וגם את RTX Spark של אנבידיה כדי לאתגר את MacBook Pro של אפל. למרות חולשה קלה במחיר המניה בשנה האחרונה, המניה נושאת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע של כ-576 דולר, בעוד שחלק מהאנליסטים רואים פוטנציאל לרמות גבוהות משמעותית אם המומנטום של Azure בתחום הבינה המלאכותית יימשך.