בדרך להשלמת העסקה: משרד התקשורת אישר את רכישת הוט מובייל

עסקת רכישת הוט מובייל בידי דלק ישראל, קיסטון אינפרא ולאומי פרטנרס התקדמה שלב משמעותי נוסף, לאחר שמשרד התקשורת אישר את העברת השליטה ואמצעי השליטה בחברה. האישור מצטרף לאישור רשות התחרות שהתקבל בתחילת אוגוסט ומסיר משוכה מרכזית נוספת בדרך להשלמת העסק

במסגרת העסקה ירכשו שלוש השותפות את מלוא מניות הוט מובייל מידי הוט מערכות תקשורת באמצעות תאגיד ייעודי משותף. דלק ישראל וקיסטון יחזיקו כל אחת ב-40% מהתאגיד, ואילו לאומי פרטנרס תחזיק ב-20% הנותרים. התמורה עבור המניות נקבעה על כ-1.218 מיליארד שקל, בכפוף להתאמות המקובלות בעסקאות מסוג זה.

קבלת שני האישורים הרגולטוריים אינה מביאה עדיין להשלמת העסקה. לפי הדיווחים שפורסמו עם חתימת ההסכם, נותרו מספר תנאים מתלים, ובהם קבלת אישורים מגורמים פיננסיים מסוימים של הוט מובייל, נכונות המצגים שמסרו הצדדים, עמידתם בהתחייבויות שנקבעו בהסכם והיעדר שינוי מהותי לרעה בפעילות החברה.

במצגת למשקיעים שפרסמה קיסטון ביולי העריכה החברה כי העסקה תושלם עד סוף 2026. המועד האחרון להתקיימות התנאים נקבע לשישה חודשים ממועד הגשת הבקשות לרשות התחרות ולמשרד התקשורת, כאשר כל אחד מהצדדים רשאי להאריך את התקופה בשלושה חודשים נוספים.

כיצד תמומן רכישת הוט מובייל?

כ-700 מיליון שקל מהתמורה צפויים להיות ממומנים באמצעות הלוואה בנקאית שתועמד להוט מובייל לתקופה של עשר שנים. ההלוואה תהיה ללא זכות חזרה לתאגיד הרוכש או לשותפות בו ותישא ריבית שנתית של פריים בתוספת 0.5%-1.5%.

יתרת התמורה, כ-518 מיליון שקל תמומן על ידי השותפות בהתאם לשיעורי החזקתן. קיסטון ודלק ישראל צפויות להעמיד כ-207 מיליון שקל כל אחת, ואילו חלקה של לאומי פרטנרס יעמוד על כ-104 מיליון שקל. במועד חתימת העסקה תנאי המימון טרם הושלמו ולא נחתם הסכם מימון סופי.

הוט מובייל משרתת כיום כ-2 מיליון משתמשים ומחזיקה בכ-15% משוק הסלולר בישראל. כ-75% מלקוחותיה הם לקוחות פרטיים וכ-25% לקוחות עסקיים.

אחד הנכסים המרכזיים של החברה הוא החזקה של כ-50% ב-PHI, שותפות תשתיות הסלולר המשותפת להוט מובייל ולפרטנר. PHI מפעילה אלפי אתרי סלולר, אנטנות, ציוד רדיו ותשתיות תומכות בפריסה ארצית, המשמשים בין היתר להפעלת שירותי דור 4 ודור 5.

הרוכשות מתכננות לפעול להשבחת פעילות הוט מובייל באמצעות הגדלת ההכנסות, צמצום עלויות, טיוב תמהיל הלקוחות, חיזוק המותג ופיתוח פעילות התשתיות. דלק ישראל, הנשלטת בידי להב אל.אר וב.ג.מ, מעריכה כי תוכל לשלב את פעילות הוט מובייל עם פעילותה הקיימת בתחומי הקמעונאות, הצרכנות, האנרגיה והתשתיות.

ב-2025 רשמה הוט מובייל הכנסות של כ-1.37 מיליארד שקל, רווח תפעולי של כ-60 מיליון שקל ורווח נקי של כ-45 מיליון שקל. ברבעון הראשון של 2026 הסתכמו הכנסותיה בכ-324 מיליון שקל, הרווח התפעולי עמד על 37 מיליון שקל והרווח הנקי הגיע ל-23 מיליון שקל.

הסכם השותפות כולל גם כוונה לפעול בעתיד להנפקת הוט מובייל בבורסה ולבחון אפשרויות לארגון מחדש של PHI. מהלכים אלה עשויים לשמש את הרוכשות להצפת ערך ולמימוש ההשקעה בהמשך, אך הם כפופים לאישורים נוספים ואין ודאות שייצאו לפועל.