ביקושי יתר של 2.1 מיליארד שקל: תדהר משלימה גיוס אג”ח מוסדי

קבוצת תדהר השלימה את השלב המוסדי בהנפקת שתי סדרות אג”ח חדשות, לאחר שקיבלה ביקושים בהיקף כולל של כ-2.1 מיליארד שקל. החברה קיבלה התחייבויות מוקדמות בהיקף של 1.5 מיליארד שקל, והשלב הציבורי בהנפקה צפוי להתקיים ביום רביעי.

מניית תדהר נסחרה לפני פתיחת המסחר ביום שלישי במחיר של 156.20 שקל, המשקף לחברה שווי שוק של כ-7.92 מיליארד שקל. המניה עלתה ב-12.29% מתחילת החודש, ב-10.74% ב-30 הימים האחרונים וב-4.24% בשלושת החודשים האחרונים, מאז שהונפקה בבורסת ת”א ביוני 2026..

שתי סדרות האג”ח צמודות למדד המחירים לצרכן, מדורגות A1 על ידי מידרוג ואינן מגובות בביטחונות. הריבית שנקבעה משקפת מרווח של כ-1% מעל תשואת אג”ח ממשלתית צמודת מדד במח”מ דומה.

במסגרת סדרה א’, הסדרה הקצרה, קיבלה תדהר התחייבויות בהיקף של 1.1 מיליארד שקל. הריבית השנתית נקבעה על 2.68% והמח”מ עומד על 5.6 שנים. בסדרה ב’, הארוכה יותר, התקבלו התחייבויות בהיקף של כ-400 מיליון שקל, בריבית שנתית של 2.99% ובמח”מ של שמונה שנים.

לדברי החברה, כספי ההנפקה ישמשו למימון פעילותה השוטפת ולמחזור חוב. את הגיוס הובילו דיסקונט חיתום ולידר חיתום.

אורי לוין, מנכ”ל קבוצת תדהר, מסר: “אנו מודים למשקיעים המוסדיים שלקחו חלק בגיוס, ושבו והביעו אמון בחברה ובאסטרטגיה העסקית, וזאת זמן קצר לאחר שתדהר השלימה הנפקה ראשונית מוצלחת ומהגדולות שבוצעו בשוק הנדל”ן המקומי.

לתדהר מעמד שוק מוביל, פעילות גדלה וצומחת בכל שלושת מגזרי הפעילות – ביצוע, יזמות ומניבים – צבר משמעותי ורמות רווחיות מהגבוהות בענף, המעידות על מעמדה העסקי והתחרותי הגבוה של תדהר. אנו נחושים להמשיך ביישום מלא ושיטתי של האסטרטגיה העסקית, להבטיח את המשך הצמיחה המהירה והרווחית של תדהר ולהשיא ערך למחזיקים בניירות הערך של החברה”.

תדהר, שנוסדה ב-1993, היא אחת מקבוצות הנדל”ן הגדולות בישראל ופועלת לאורך כל שרשרת הערך – משלב הייזום, התכנון והרישוי ועד לשיווק, ביצוע, בדק ואחריות. פעילותה כוללת פרויקטים למגורים, משרדים, מסחר ולוגיסטיקה, לצד ניהול והשכרת נכסים מניבים. הקבוצה נשלטת בידי יו”ר הדירקטוריון גיל גבע, אריה בכר ומארק ויסמן, ומנוהלת בידי אורי לוין, לשעבר מנכ”ל בנק דיסקונט. קבוצת הראל ביטוח ופיננסים הצטרפה כשותפה בחברה בשנת 2023.

במחצית הראשונה של 2026 גדלו הכנסות תדהר ב-9.6% ל-1.64 מיליארד שקל, והרווח זינק ב-29% ל-307 מיליון שקל. ההון העצמי עלה מ-2.7 מיליארד שקל בסוף 2025 ל-4.3 מיליארד שקל, וצבר ההזמנות עד סוף 2030 הסתכם ב-13.8 מיליארד שקל.

במהלך המחצית חתמה החברה על 294 חוזים למכירת דירות בהיקף של 905 מיליון שקל – יותר מבשנת 2025 כולה. בנוסף, הדירקטוריון אישר חלוקת דיבידנד של 250 מיליון שקל, מתוך סכום כולל של 500 מיליון שקל שבכוונת החברה לחלק במהלך 2026.