דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

מניית ג׳יי פי מורגן עולה לאחר שרווחים גבוהים יותר קיזזו החמצה בדוחות הרבעון השלישי

קירטי טאק13 באוקטובר 2026
  • מניית JPM עלתה ב-2% בטרום מסחר לאחר שג׳יי פי מורגן פרסמה דוחות רבעון שלישי עם הכנסות ורווח מתואם למניה מתחת לציפיות, אך עם עלייה ברווח הנקי ל-15.8 מיליארד דולר לעומת 14.4 מיליארד דולר שנה קודם לכן.
  • ג׳יי פי מורגן הציגה צמיחה בהכנסות מריבית נטו ובחטיבת השווקים, עלייה של 14% בעמלות בנקאות השקעות משנה לשנה, ושמרה על מעמדה כבנק המוביל בהכנסות מבנקאות השקעות, בעוד שלמניית JPM יש דירוג קנייה מתונה לפי קונצנזוס האנליסטים.
מניית ג׳יי פי מורגן עולה לאחר שרווחים גבוהים יותר קיזזו החמצה בדוחות הרבעון השלישי

מניית ג׳יי פי מורגן (JPM) עולה ב-2% בטרום מסחר לאחר שהבנק פרסם את תוצאות הרבעון השלישי של 2026. ההכנסות הסתכמו ב-50.2 מיליארד דולר, בעוד שההכנסות המנוהלות הגיעו ל-50.9 מיליארד דולר. שני הנתונים היו נמוכים מהערכת הקונצנזוס שעמדה על 51.22 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה עמד על 5.75 דולרים, מתחת להערכת האנליסטים שעמדה על 5.94 דולרים. עם זאת, הרווח הנקי עלה ל-15.8 מיליארד דולר לעומת 14.4 מיליארד דולר בשנה שעברה. ייתכן שהצמיחה ברווח משנה לשנה סייעה לשפר את סנטימנט השוק למרות ההחמצה.

‘עוד רבעון של תוצאות חזקות’

ג'יימי דיימון, יו"ר ומנכ"ל ג׳יי פי מורגן, אמר שהבנק סיפק "עוד רבעון של תוצאות חזקות", עם רווח נקי של 15.8 מיליארד דולר ותשואה על ההון המוחשי הרגיל (ROTCE) של 21%. חשוב לציין, ROTCE מודד עד כמה בנק משתמש בהון הליבה שלו כדי לייצר רווח. נתון גבוה יותר מצביע על רווחיות ויעילות הונית.

הכנסות מריבית נטו, בניכוי חטיבת השווקים, עלו ב-6% ל-24.7 מיליארד דולר, בהובלת יתרות פיקדונות גבוהות יותר וצמיחה בשירותי כרטיסים ובהלוואות סיטונאיות. במקביל, הכנסות חטיבת השווקים צמחו ב-15% ל-10.3 מיליארד דולר, בעיקר בזכות הכנסות חזקות יותר ממסחר במניות.

דיימון הוסיף: "הכלכלה האמריקאית המשיכה להיתמך בהשקעות עסקיות חזקות ובהוצאות צרכנים מתמשכות. עם זאת, גירעונות פיסקליים גדולים, אינפלציה דביקה, מחירי נכסים גבוהים, עלייה ב-ריביות, ותנאים גיאופוליטיים ממשיכים להשתנות מתחת לפני השטח. ייתכן שניתן לנהל את הכוחות האלה, אבל אנחנו נשארים מוכנים למגוון רחב של תרחישים."

ביצועי בנקאות השקעות ומסחר

ג׳יי פי מורגן דיווחה על עלייה של 14% משנה לשנה בעמלות בנקאות השקעות, בתמיכת פעילות לקוחות חזקה. עם זאת, העמלות ירדו ב-8% לעומת הרבעון השני. במקביל, ההכנסות בחטיבת השווקים של ג׳יי פי מורגן, שכוללת את שולחנות המסחר במניות ובאג"ח, עלו ב-15% משנה לשנה ברבעון השלישי. תרשים ה-KPI שלמטה מציג את פירוט הכנסות הבנק לפי מגזרים.

"עמלות בנקאות ההשקעות עלו כולן בקצב של אמצע טווח העשרה, בסיוע רמות חזקות של פעילות לקוחות, אם כי הפעילות התמתנה מעט במהלך הרבעון," אמר המנכ"ל ג'יימי דיימון.

לפי נתוני Dealogic, ג׳יי פי מורגן שמרה על מעמדה כבנק המוביל בהכנסות מבנקאות השקעות.

האם מניית JPM היא קנייה טובה?

לפי דירוג הקונצנזוס של האנליסטים של TipRanks, מניית JPM מחזיקה בדירוג קנייה מתונה, בהתבסס על 10 המלצות קנייה ושמונה המלצות החזק שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד של מניית ג׳יי פי מורגן עומד בממוצע על 379.06 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 13.4% לעומת המחיר הנוכחי.