מיטב מסכמת רבעון עם עלייה בהכנסות וברווח הנקי ומעלה תחזיות שנתיות
מיטב בית השקעות פרסם ביום שני את תוצאות הרבעון השני של 2026 והציג צמיחה בהכנסות וברווחים לצד גיוסים משמעותיים ועלייה בהיקף הנכסים המנוהלים. בעקבות התוצאות החזקות במחצית הראשונה העלתה החברה את התחזית השנתית וכעת היא צופה כי הרווחיות ב-2026 תגדל ביותר מ-25% לעומת 2025, בכפוף לתנאי השוק בחודשים שנותרו עד סוף השנה.
מניית מיטב השקעות יורדת ב-1.45% לאחר פרסום הדוחות ונסחרת במחיר של 129.10 שקל, נכון לצהרי יום שני. זאת לאחר שמתחילת השנה עלתה ב-14.6% וב-12 החודשים האחרונים טיפסה ב-42.45%. שווי השוק של החברה עומד על כ-11 מיליארד שקל. הירידה המתונה מגיעה לאחר העלייה החדה שנרשמה במניה בשנה האחרונה ונראית בשלב זה כמימוש קל ולא כתגובה לחולשה בתוצאות.
הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות עלה ברבעון השני ב-31% לעומת התקופה המקבילה אשתקד וב-11% לעומת הרבעון הקודם. הרווח הסתכם בכ-142 מיליון שקל. הרווח הנקי הכולל צמח ב-25% והגיע לכ-151 מיליון שקל, בעוד הרווח הבסיסי למניה עלה ב-23% לעומת הרבעון המקביל וב-8% לעומת הרבעון הראשון והסתכם ב-1.70 שקל.
הכנסות החברה צמחו ב-28% לעומת הרבעון המקביל וב-3% לעומת הרבעון הקודם והסתכמו בכ-614 מיליון שקל. הרווח התפעולי עלה ב-37% לכ-224 מיליון שקל. שיעור ה-EBITDA המנוטרלת הגיע ל-43.2%, לעומת 42.3% ברבעון הראשון של 2026 ו-41.8% ברבעון השני של 2025.
פעילות ניהול הנכסים המשיכה להיות מנוע הצמיחה המרכזי של מיטב. ההכנסות מהפעילות הגיעו לכ-414 מיליון שקל, עלייה של 37% לעומת הרבעון המקביל. סך הנכסים המנוהלים הסתכם בסוף יוני בכ-464.5 מיליארד שקל, עלייה של 13.6% לעומת כ-409 מיליארד שקל בסוף 2025. הגיוסים נטו בפעילויות החיסכון לטווח ארוך ולטווח קצר הסתכמו ביותר מ-14 מיליארד שקל במהלך הרבעון.
מתוך כלל הנכסים המנוהלים, כ-242.4 מיליארד שקל נוהלו בקופות הגמל ובקרנות הפנסיה, כ-118.9 מיליארד שקל בקרנות הנאמנות וכ-101.6 מיליארד שקל בניהול תיקים. היקף הנכסים בתחום ההשקעות האלטרנטיביות הסתכם בכ-1.6 מיליארד שקל.
ההכנסות מפעילות החיסכון לטווח ארוך הסתכמו בכ-268 מיליון שקל, עלייה של 42% לעומת הרבעון המקביל ושל 11% לעומת הרבעון הראשון. הצמיחה נבעה מגיוסים, מהפקדות של לקוחות ומהעברת כספים ממתחרים. נתח השוק של מיטב בקופות הגמל ובקרנות ההשתלמות עלה ל-14.3%.
ההכנסות מקרנות נאמנות וקרנות סל הסתכמו בכ-128 מיליון שקל, עלייה של 29% לעומת הרבעון המקביל. לדברי החברה, הצמיחה משקפת ביקוש לקרנות אקטיביות מנייתיות ולקרנות אג”ח. מיטב ציינה כי הובילה את השוק בגיוסים לקרנות הנאמנות המסורתיות לאורך המחצית הראשונה. המגמה נמשכה גם ביולי, אז הגיוסים נטו של החברה היו לדבריה גבוהים ביותר מפי שניים מאלה של המתחרה שניצבה במקום השני.
הכנסות מיטב טרייד, הכוללות את פעילות חבר הבורסה והברוקראז’ המוסדי, עלו ב-17% לעומת הרבעון המקביל והסתכמו בכ-75 מיליון שקל. מספר לקוחות הברוקראז’ הקמעונאי המשיך לצמוח והגיע לכ-130 אלף בסוף יוני ולכ-132 אלף בסוף יולי, לעומת כ-123.5 אלף לקוחות בסוף מרץ.
פעילות האשראי החוץ בנקאי רשמה הכנסות של כ-105 מיליון שקל, עלייה של 7% לעומת הרבעון המקביל. תיק האשראי הכולל של פנינסולה, מיטב הלוואות ולוטוס הסתכם בסוף יוני בכ-4 מיליארד שקל.
לאחר תום הרבעון השלימה מיטב את הצעת הרכש למניות פנינסולה והפכה אותה לחברה פרטית מדווחת בבעלותה המלאה. בחברה מעריכים כי הבעלות המלאה תאפשר להרחיב את הפעילות בתחום האשראי, לייעל את השימוש בהון ולהפחית עלויות. במהלך הרבעון העלתה מידרוג את דירוג המנפיק ואת דירוג איגרות החוב של מיטב מ-Aa3.il ל-Aa2.il עם אופק יציב.
במחצית הראשונה של 2026 הסתכמו הכנסות מיטב בכ-1.21 מיליארד שקל, עלייה של 30% לעומת המחצית המקבילה. ההכנסות מניהול נכסים גדלו ב-37% לכ-805 מיליון שקל והרווח התפעולי עלה ב-45% לכ-447 מיליון שקל.
ה-EBITDA המנוטרלת במחצית צמחה ב-39% לכ-518 מיליון שקל ושיעורה מתוך ההכנסות עלה מ-40.1% ל-42.7%. הרווח הנקי גדל ב-28% לכ-291 מיליון שקל והרווח המיוחס לבעלי המניות עלה ב-32% לכ-270 מיליון שקל. הרווח הבסיסי למניה הסתכם ב-3.23 שקל, עלייה של 24% לעומת המחצית המקבילה.
הוצאות ההנהלה והכלליות הסתכמו ברבעון השני בכ-168 מיליון שקל, לעומת כ-169 מיליון שקל ברבעון הראשון וכ-156 מיליון שקל ברבעון המקביל. הוצאות התפעול ועמלות המשווקים עלו בעקבות הגידול בהיקפי הפעילות, בעיקר בחיסכון לטווח ארוך ובפעילות המסחר.
מנכ”ל מיטב אילן רביב מסר כי תוצאות המחצית הראשונה היו חזקות ומעבר לתכנון וכי החברה בטוחה ביכולתה לעבור את התחזית השנתית. רביב התייחס גם להטמעת כלי בינה מלאכותית בפעילות החברה וציין כי 55% מהתקשורת הכתובה עם לקוחות מיטב גמל ופנסיה כבר מתבצעת באמצעות סוכני AI.