קרן Invesco QQQ Trust עולה על רקע מומנטום חזק בתחום ה-AI

קרן Invesco QQQ Trust ( $QQQ ) עלתה ב-1.77% בשבוע האחרון. היא רשמה זרימת הון נטו במשך 5 ימים של 900.5 מיליון דולר.
הדבר נובע, בין השאר, מסנטימנט השוק סביב כמה מההחזקות הגדולות ביותר של ה-ETF. לדוגמה:

• אנבידיה המשיכה את הראלי שלה לשיאים חדשים סביב 238 דולר השבוע, כאשר המניה עלתה ב-25% בשנה האחרונה, ומחירי היעד של וול סטריט, סביב 324 דולר, עדיין מצביעים על אפסייד משמעותי. ג'וזף מור ממורגן סטנלי אישר מחדש את אנבידיה כבחירה המובילה שלו בתחום השבבים, וטען שהתמחור שלה עדיין אטרקטיבי, בזמן שההוצאות על AI מואצות והביקוש ל-GPU מתקדמים ממשיך לעלות על ההיצע.
• אנבידיה גם הדגישה תמהיל לקוחות רחב יותר, כאשר בערך מחצית מההכנסות מגיעה כעת מסטארט-אפים בתחום ה-AI, רוכשים ריבוניים וארגונים שמשתמשים בכל מערך "מפעל ה-AI" שלה, ולא רק משחקני ענן גדולים. תוכנית רכישה חוזרת בהיקף של 150 מיליארד דולר והחזקה עמוקה מצד ETF-ים גדולים וקרנות מדד מדגישות עד כמה אנבידיה הפכה למרכיב מרכזי בתיקים שממוקדים ב-AI.
• אפל בילתה את השבוע בהידוק בקרות הפרטיות, בזמן שכלי AI הופכים לפולשניים יותר, והתחייבה לכללים מחמירים יותר ב-macOS סביב "Full Disk Access" כדי למנוע מסוכנים לסרוק בשקט קבצים, מיילים והודעות ברחבי iPhone, iPad ו-אפל Watch. ההגנות האלה מגיעות לצד iPhone מתקפל חדש, ומחזקות את המסר של אפל שלפיו חומרה פרימיום ופרטיות חזקה יכולות להתקיים יחד במערכת האקולוגית שלה.
• אפל ממשיכה ליהנות מסנטימנט זהיר אך תומך בוול סטריט, עם דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה מתונה ומחירי יעד ממוצעים סביב 335 דולר, שמצביעים על אפסייד של אחוזים בודדים עד בינוניים. וואמסי מוהן מבנק אוף אמריקה שמר על דירוג קנייה והעלה את מחיר היעד שלו ל-370 דולר, מתוך הערכה שהעמדה של אפל בתחום ה-AI וצבר המוצרים שלה יעזרו לחברה להגן על המרווחים ולשמור על תשואות לבעלי המניות.
• מיקרוסופט נותרה אחת הנהנות הבולטות מ-AI, ודיווחה על צמיחת הכנסות של כ-17% לכ-90 מיליארד דולר ועל צמיחה של יותר מ-20% ברווח למניה, בהובלת Azure, שהאיצה ל-43% ועדיין מתמודדת עם ביקוש שעולה על הקיבולת הנוכחית. אנליסטים רואים במיקרוסופט מובילה מרכזית בתחום "agentic AI", כאשר Copilot ואימוץ רחב יותר של שירותי ענן צפויים לתמוך באפסייד דו-ספרתי מרמות התמחור הנוכחיות.
• מיקרוסופט גם מגבירה את המיקוד שלה ב-AI לצרכנים ובחומרה, והציגה מראש אירוע Surface באוקטובר שיתמקד במחשבי "AI מקומי", שעשויים לאתגר את MacBook Pro של אפל, בעוד ששיתוף פעולה עם IKEA תחת מותג ריהוט הגיימינג YXSTABY משאיר את Xbox במרכז תשומת הלב של עולם הלייף-סטייל. למרות תנודתיות מתונה במחיר המניה וכללי gatekeeper מתקרבים של האיחוד האירופי עבור Azure, המניה נושאת דירוג קנייה חזקה ומחירי יעד ממוצעים סביב 575 דולר, כאשר חלק מההערכות מגיעות עד 725 דולר.