טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג צופה רווח של 23.4 מיליארד דולר ברבעון השלישי, כשביקוש לשבבי AI מספק סימן מוקדם למניית אנבידיה
- טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג צפויה לדווח על זינוק של 65% ברווח הנקי ברבעון השלישי, לאחר שכבר עקפה את תחזיות ההכנסות, והדוח שלה נחשב לאינדיקציה מוקדמת לביקוש לשבבי אנבידיה.
- אנליסטים מצפים שטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג תעלה את תחזית צמיחת המכירות השנתית שלה, בזמן שהשוק עוקב גם אחרי הרחבת קיבולת האריזה ותוכניות אפשריות להקמת מפעלים נוספים בארה"ב.
טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג (TSM) מפרסמת את תוצאות הרבעון השלישי שלה ביום חמישי, 15 באוקטובר, בשעה 06:00 GMT. יצרנית השבבים הקבלנית הגדולה בעולם מצפה לזינוק של 65% ברווח הנקי ל-NT$746.3 מיליארד, שהם בערך 23.4 מיליארד דולר. טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג כבר עקפה בשבוע שעבר את תחזיות השוק להכנסות, אחרי שדיווחה על מכירות שיא ברבעון השלישי של NT$1.49 טריליון, שהם 46.71 מיליארד דולר.
המשקיעים עוקבים מקרוב אחרי הדוח הזה, משום שטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג מייצרת את השבבים עבור אנבידיה (אנבידיה). התוצאות הכספיות של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג יתנו לשוק הצצה מוקדמת לביקוש הנוכחי הקשור לאנבידיה, עוד לפני שאנבידיה תפרסם את נתוני הרווח שלה בנובמבר.
טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג מייצרת את השבבים שאנבידיה מתכננת
טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג לא מייצרת מחשבים ממותגים משלה. במקום זאת, היא מייצרת את השבבים הפיזיים עבור ענקיות טכנולוגיה אחרות כמו אפל (אפל) ואנבידיה. טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג כוללת את אנבידיה בתוך חטיבת המחשוב עתיר הביצועים שלה. במהלך הרבעון השני, המכירות בקבוצה הספציפית הזו עלו ב-20%. המשקיעים רוצים לראות אם הקצב המהיר הזה נמשך גם ברבעון השלישי. מאחר שטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג מייצרת את השבבים שאנבידיה מתכננת, קפיצה גדולה במכירות של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג פירושה שאנבידיה רואה הזמנות חזקות.
טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג משתמשת גם בשיטה מיוחדת בשם CoWoS כדי לארוז יחד בצפיפות את חלקי הזיכרון והעיבוד. לכלי האריזה הזה יש כרגע ביקוש גבוה מאוד, וטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג התקשתה לבנות מספיק קיבולת כדי לעמוד בצורכי הלקוחות.
אם טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג תדווח ביום חמישי על עוד זינוק דו-ספרתי במכירות במחשוב עתיר ביצועים, ותודיע על הרחבת קיבולת האריזה, המשקיעים יראו בכך סימן חזק מאוד לכל מגזר הטכנולוגיה. המכירות החזקות האלה כבר דחפו את טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג לשווי שוק של כ-2.1 טריליון דולר, מה שהופך אותה לכמעט כפולה בשווייה מהיריבה סמסונג (SSNLF).
אנליסט במורגן סטנלי מצפה שטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג תעלה את תחזית צמיחת המכירות שלה
מומחי וול סטריט מאמינים שטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג תשתף חדשות טובות עוד יותר במהלך שיחת המשקיעים ביום חמישי. האנליסט בעל דירוג 4.5 כוכבים צ'רלי צ'אן ממורגן סטנלי (MS) כתב ב-6 באוקטובר שהוא מצפה שטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג תעלה את תחזית צמיחת המכירות שלה לשנה כולה. קודם לכן, טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג הציבה יעד בסיסי של מעט מעל 40%. צ'אן צופה שהחברה תעלה את היעד הזה, אל טווח בטוח של תחילת עד אמצע ה-40%. הזמנות חזקות לשבבי ה-3 ננומטר החדשים ביותר של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג מניעות את השינוי החיובי הזה.
תחזית מכירות גבוהה יותר ביום חמישי תוכיח שההוצאה של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג על מערכות מחשוב חדשות ממשיכה לגדול. עם זאת, שולי הרווח עשויים לרדת מעט מרמות השיא האחרונות. שבבי ה-2 ננומטר החדשים עולים יותר לייצור בשלבים הראשונים, וזה עשוי להוריד את שיעור הרווח הנקי של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג לכ-50% ברבעונים הקרובים.
האם טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג צריכה לפעול בטקסס?
טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג מוציאה כיום סכומי כסף גדולים כדי לבנות מפעלי שבבים חדשים במדינת אריזונה בארה"ב. רויטרס דיווחה שטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג בוחנת גם קרקע בטקסס כדי לבנות עוד מפעלים. צ'רלי צ'אן ממורגן סטנלי אמר שטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג עשויה להזדקק לקרקע הזו בטקסס בקרוב, וציין שהאתר באריזונה עלול להיגמר ממקום בתוך חמש שנים בגלל עלייה בהזמנות מצד לקוחות.
מומחים אחרים בשוק לא מסכימים לגבי לוח הזמנים של המפעלים החדשים האלה. פליקס לי ממורנינגסטאר (MORN) אמר שיש מעט סיבות לכך שטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג תמהר לטקסס עכשיו. לי ציין שטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג עדיין צריכה קודם להשלים את בניית המפעלים המתוכננים שלה באריזונה. לדבריו, טקסס הגיונית כיעד ארוך טווח לשנות ה-2030 או ה-2040, בגלל מאגר הכישרונות המקומי בתחום הטכנולוגיה, ולא כצורך מיידי. כאשר טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג תערוך את השיחה שלה ביום חמישי, המשקיעים יקשיבו היטב לכל עדכון על תוכניות המפעלים האלה.
האם TSM היא קנייה, החזק או מכירה?
לפי TipRanks, וול סטריט מעניקה למניית טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג (TSM) דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בהתבסס על 8 אנליסטים שפרסמו דירוגים בשלושת החודשים האחרונים. הדירוג הזה מבוסס על שבע המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים למניית TSM הוא 883 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של כ-94.80% לעומת רמות המחיר הנוכחיות. (ראו תחזית מניית TSM)
