"אל תיתנו לתנודתיות להטעות אתכם", אומר משקיע בכיר על מניית מיקרון טכנולוג'י

מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) נראית כאילו פיתחה הרגל להשאיר למשקיעים "הנגאובר" אחרי דוחות. אחרי תוצאות חזקות במיוחד לרבעון הרביעי הפיסקאלי בסוף ספטמבר, המניה המשיכה לעלות ולרדת, וכעת היא נמצאת 3% מתחת לרמה שבה הייתה לפני הדוחות. וזו לא הפעם הראשונה שמיקרון טכנולוג'י מתקשה אחרי דוח מצוין. אחרי פרסום הדוחות של יוני, המניה ביצעה היפוך חד וכואב, ואיבדה כמעט 30% במהלך החודש שלאחר מכן.

ובכל זאת, כשמניית מיקרון טכנולוג'י כבר עלתה ב-273% מתחילת השנה עד לפרסום הדוחות של ספטמבר, מימוש רווחים מסוים היה די צפוי. אחרי ראלי כל כך חד, למשקיעים היו ציפיות גבוהות, ולא נשאר הרבה מקום לתוצאות שהן פחות ממעולות. ואכן, התוצאות היו מעולות: ההכנסות ברבעון הרביעי הפיסקאלי זינקו ב-379% לעומת השנה הקודמת והגיעו ל-54.23 מיליארד דולר, בעוד שהרווח המתואם הגיע ל-33.42 דולר למניה. יצרנית השבבים גם צפתה מכירות של 61.5 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי, מה שמצביע על המשך חוזקה בביקוש לזיכרונות המונעים על ידי AI.

למרות זאת, משקיע בכיר אחד, המוכר בשם העט Juxtaposed Ideas, סבור שהביצועים האחרונים של המניה מציגים הזדמנות שכדאי לשקול. הוא מדורג בין 2% המובילים של מומחי המניות ב-TipRanks, וטוען שתנועות מחיר בטווח הקצר לא צריכות להעיב על הסיכויים של מיקרון טכנולוג'י לטווח הארוך יותר.

"אני מאמין שהזמן הטוב ביותר לקנות הוא בזמן של פסימיות מקסימלית (כפי שאמר סר ג'ון טמפלטון), כשהחולשה הנוכחית במומנטום מובילה אותי לשדרג את ההמלצה שלי לקנייה," מסביר Juxtaposed Ideas.

האופטימיות שלו נשענת בחלקה על השינוי באופי של תעשיית שבבי הזיכרון, שבעבר חוותה מחזורים כואבים של עודף היצע וירידת מחירים. עם זאת, AI עשוי לספק יציבות גבוהה יותר לעומת תקופות קודמות של צמיחה טכנולוגית, במיוחד כשספקיות ענן ממשיכות להשקיע סכומים גדולים בתשתיות מחשוב.

26 ההסכמים האסטרטגיים של מיקרון טכנולוג'י עם לקוחות חשובים במיוחד לטענה הזו, משום שהם מספקים נראות טובה יותר להכנסות העתידיות דרך חוזים שנמשכים עד 2031. בנפרד, יצרנית השבבים דיווחה על התחייבויות ביצוע שנותרו בהיקף של 150 מיליארד דולר. החוזים האלה כוללים התחייבויות פיננסיות והסדרי תמחור, שיכולים להפוך את ההכנסות העתידיות ליותר צפויות ולצמצם חשיפה לחולשות המסורתיות של הענף.

בינתיים, ענקיות מחשוב הענן ממשיכות להוציא סכומים גדולים על תשתיות AI, מה שתומך בביקוש למוצרי זיכרון מתקדמים. מיקרון טכנולוג'י מצפה שתנאי ההיצע יישארו הדוקים גם לאורך 2027 ו-2028, מה שעשוי לתמוך בהמשך תמחור נוח ורווחיות טובה.

Juxtaposed Ideas רואה הזדמנויות גם מעבר למרכזי נתונים, במיוחד ברובוטיקה וברכבים אוטונומיים. ככל ש-AI משתלב עמוק יותר במכונות פיזיות, היישומים האלה עשויים ליצור מקורות נוספים לצריכת שבבים.

התמחור הוא סיבה נוספת לגישה החיובית שלו, כאשר מיקרון טכנולוג'י נסחרת במכפיל עתידי של שווי פעילות להכנסות ברמה של 4.05. זו השוואה נוחה מול כמה מתחרות בתחום הזיכרון והאחסון, במיוחד בהתחשב בכך שיצרנית השבבים מגדילה את ייצור המזומנים שלה ומציגה מאזן חזק יותר.

עם זאת, Juxtaposed Ideas מכיר בכך שסנטימנט השוק מצד המשקיעים עשוי להישאר חלש עוד זמן מה. הוא מעריך את השווי ההוגן של מיקרון טכנולוג'י ב-1,500 דולר למניה, בעוד שמחיר היעד שלו לטווח הארוך עומד על 2,000 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של כ-93% מהרמות הנוכחיות.

"כתוצאה מכך, גם אם מיקרון עלולה להציג ביצועי חסר במחיר המניה בטווח הבינוני, אני מאמין שהיא מציגה הזדמנות קנייה מצוינת עבור מי שיש להם סבלנות," סיכם המשקיע. (לצפייה ברקורד של Juxtaposed Ideas, לחצו כאן)

וול סטריט שותפה לאופטימיות הזו, כאשר מיקרון טכנולוג'י מקבלת דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, על בסיס 27 המלצות קנייה ורק המלצת החזק אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 1,621.67 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של כ-58% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית מיקרון)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצג. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.