מחיר היעד למניית SpaceX עלה, כשאנליסט רואה פוטנציאל צמיחה ב-Starlink Mobile

האנליסט ג'פרי ולודרצ'ק מ-Pivotal Research חזר על המלצת קנייה ל-SpaceX והעלה את מחיר היעד שלו לסוף 2027 ב-10 דולר ל-230 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 41.5%. ההעלאה באה לאחר הדיווח כי SpaceX הגיעה להסכם לרכישת פורטפוליו תדרי 800 מגה-הרץ הארצי של Grain, מה שעשוי לעזור לחברה להרחיב את Starlink לשוק הסלולר האמריקאי.

ולודרצ'ק צופה כי Starlink Mobile עשויה להגיע לכ-160 מיליון מנויים ברחבי העולם עד 2036, עם הכנסה חודשית ממוצעת למשתמש (ARPU) בטווח הנמוך של 20 דולר. הוא מעריך נתח שוק ארוך טווח של 12% בארה"ב ו-2% ברמה הבינלאומית, ומציין כי הצמיחה מחוץ לארה"ב עשויה להיות גבוהה מהצפוי אם SpaceX תשיג תדרים נוספים.

Starlink עשויה להפוך למפעילת הסלולר הגדולה הרביעית בארה"ב

ולודרצ'ק סבור שהרכישה עשויה לעזור ל-SpaceX להפוך למפעילת הסלולר הגדולה הרביעית במדינה. תדרי ה-800 מגה-הרץ ישלימו את אחזקות ה-2 ג'יגה-הרץ הקיימות שלה וישפרו את הכיסוי, כולל קליטה בתוך מבנים.

בשילוב עם רשת הלוויינים שלה, הדבר עשוי לאפשר ל-Starlink להציע שירותי סלולר לצד פעילות האינטרנט הביתי שלה, בתחילה עם מיקוד בלקוחות באזורים כפריים ובפרברים.

עלויות נמוכות יותר עשויות לתת ל-Starlink יתרון

האנליסט מצפה כי Starlink תתחרה במפעילות סלולר מסורתיות באמצעות הצעת חבילות סלולר במחיר נמוך יותר. ולודרצ'ק ציין כי Starlink תוכל להשתמש בלוויינים ובצלחות על גגות כדי לספק קישוריות, וכך להפחית את עלות ההקמה והתפעול של הרשת שלה. האסטרטגיה הזו עשויה להעניק ל-Starlink יתרון מול רשתות סלולר מסורתיות, שנשענות במידה רבה על אנטנות סלולריות.

ולודרצ'ק מעריך כי הקמת הרשת עשויה לעלות כ-10 מיליארד דולר, לעומת 50 עד 100 מיליארד דולר עבור רשת סלולר אמריקאית מסורתית עתירת מגדלים. העלויות הנמוכות האלה עשויות לאפשר ל-Starlink להציע תמחור תחרותי יותר. עם זאת, רכישת התדרים שעליה דווח עדיין כפופה לאישור של נציבות התקשורת הפדרלית (FCC).

רשת קישוריות לעסקים הרחבים יותר של מאסק

ולודרצ'ק סבור שהרשת תוכל גם לתמוך בעסקים האחרים של אילון מאסק, כולל כלי הרכב של טסלה (טסלה), Cybercabs, רובוטי Optimus, מתקני אנרגיה ומכשירים נוספים.

תשתית קישוריות בבעלותה עשויה להעניק ל-SpaceX שליטה גדולה יותר על עלויות הרשת ולהפחית את התלות שלה בספקיות סלולר חיצוניות.

למרות הזדמנות הצמיחה, SpaceX ניצבת בפני צורכי הון משמעותיים, אתגרים טכנולוגיים, עיכובים אפשריים בשיגורי Starship ותלות גבוהה במאסק. הסיכונים האלה עלולים להשפיע על קצב ועלות ההתרחבות של הרשת.

ולודרצ'ק נמנה עם האנליסטים המובילים ב-TipRanks, ומדורג במקום 3,338 מתוך 12,527 אנליסטים שנמצאים במעקב. שיעור ההצלחה שלו עומד על 50%, והתשואה הממוצעת לכל המלצה היא 2.90%.

האם SPCX היא קנייה טובה?

ב-TipRanks, ל-SPCX יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה, על בסיס 28 המלצות קנייה, חמש המלצות החזק ושתי המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע של SpaceX, 216 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 32.9% לעומת הרמות הנוכחיות.