SPCX מול טסלה: לאיזו מניה של אילון מאסק יש יותר אפסייד לפני הדוחות, לפי האנליסטים?

משקיעים שרוצים לקנות מניות של החברות של אילון מאסק יכולים לבחון שתי מניות לקראת הדוחות. (SPCX) ספייס אקס, מפעילת רקטות ולוויינים, מרחיבה את פעילות האינטרנט של Starlink ואת עסקי ה-AI שלה. במקביל, טסלה (טסלה), יצרנית רכבים חשמליים, משקיעה בטכנולוגיית נהיגה עצמית וברובוטיקה. טסלה תפרסם את תוצאות הרבעון השלישי ב-21 באוקטובר, בעוד שספייס אקס צפויה לפרסם ב-5 בנובמבר. לשתי המניות יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה ב-TipRanks. עם זאת, אנליסטים רואים יותר אפסייד בספייס אקס, לפי מחירי היעד הממוצעים.

למה לצפות מדוחות הרבעון השלישי של טסלה

וול סטריט מצפה כי טסלה תדווח על רווח של 0.45 דולר למניה ברבעון השלישי, לעומת 0.33 דולר ברבעון השני. ההכנסות צפויות לעמוד על 27.89 מיליארד דולר, לעומת 22.5 מיליארד דולר ברבעון הראשון, אך מעט מתחת ל-28.24 מיליארד דולר ברבעון השני.

טסלה מסרה 486,532 כלי רכב ברבעון השלישי, מעל תחזית וול סטריט שאספה החברה בכ-24,600 כלי רכב. גם המסירות עלו לעומת 480,126 ברבעון השני. כעת המשקיעים יחפשו סימנים לכך שמכירות חזקות יותר יכולות לתמוך בצמיחת הרווחים.

הם גם יעקבו אחר עדכונים לגבי Robotaxi, ‏Full Self-Driving (FSD) והרובוט דמוי האדם Optimus. הפרויקטים האלה יכולים לייצר מקורות הכנסה חדשים, אבל הם דורשים השקעות כבדות. טסלה צריכה להראות איך ההוצאה הזו יכולה לתמוך בצמיחה עתידית בלי להפעיל לחץ נוסף על שיעורי הרווחיות.

לקראת הדוח, האנליסט איוון פיינסת' מטיגרס פייננשל הותיר המלצת קנייה למניית טסלה עם מחיר יעד של 550 דולר. בחברה רואים פוטנציאל צמיחה בעסקי ה-AI הפיזי של טסלה, כולל מנויי FSD, רובוטקסי Cybercab ורובוטי Optimus. החברה רואה גם הזדמנויות בתשתיות אנרגיה ובאמצעות ספייס אקס. בטיגרס אמרו שמסירות הרבעון השלישי, שהיו חזקות מהצפוי, מראות שעסק הרכב המרכזי של טסלה נשאר עמיד. העסק הזה יכול לעזור לממן את המעבר של טסלה מיצרנית רכב חשמלי לחברת AI ורובוטיקה רחבה יותר.

למה לצפות מדוחות הרבעון השלישי של ספייס אקס

וול סטריט מצפה כי ספייס אקס תדווח על הכנסות של 12.86 מיליארד דולר ברבעון השלישי, לעומת 7.81 מיליארד דולר ברבעון השני. תחזית הקונצנזוס לרווח היא 0.14 דולר למניה, לעומת הפסד של 0.09 דולר למניה ברבעון הקודם.

המשקיעים יחפשו המשך צמיחה ב-Starlink ובעסקי ה-AI של ספייס אקס. ברבעון השני, סך ההכנסות עלה ב-92% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הכנסות הקישוריות עלו ב-66% ל-4.29 מיליארד דולר, בעוד שמגזר ה-AI ייצר 2.56 מיליארד דולר, לעומת 737 מיליון דולר שנה קודם לכן.

בסיס המנויים של Starlink הגיע ל-12 מיליון בסוף יוני, פי שניים מהרמה של שנה קודם. בספטמבר, ספייס אקס גם השלימה את הפריסה המסלולית הראשונה של לווייני Starlink V3 שמייצרים הכנסות. הלוויינים האלה נועדו להגדיל את קיבולת הרשת ולעזור לספייס אקס לשרת יותר לקוחות.

עם זאת, הכנסות גבוהות יותר לא מבטיחות רווחים חזקים יותר. ספייס אקס דיווחה על הפסד נקי של 541 מיליון דולר ברבעון השני, בזמן שהמשיכה להשקיע בתשתיות AI וב-Starship. המשקיעים ירצו לראות האם צמיחת המכירות יכולה לקזז את העלויות האלה ברבעון השלישי.

לקראת הדוח, האנליסט ג'ון גודין מסיטיגרופ הותיר המלצת קנייה על ספייס אקס עם מחיר יעד של 200 דולר. זה משקף אפסייד של כ-23% לעומת מחיר מניה של 162.57 דולר שמופיע בנתוני TipRanks. סיטיגרופ מצפה שהכנסות ה-AI של ספייס אקס יגיעו ל-6.9 מיליארד דולר ברבעון השלישי, מעל תחזית הקונצנזוס של 6.4 מיליארד דולר. הבנק גם צופה הכנסות קישוריות של 4.9 מיליארד דולר, מעל תחזית הקונצנזוס של 4.8 מיליארד דולר. בסיטיגרופ מצפים שהחברה תעקוף את תחזיות הרבעון, בהובלת הכנסות AI חזקות יותר ותוצאות קישוריות יציבות.

וול סטריט רואה יותר אפסייד בספייס אקס מאשר בטסלה

לפי נתוני TipRanks, גם לספייס אקס וגם לטסלה יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה מצד אנליסטים בוול סטריט. לספייס אקס יש מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 215.67 דולר, מה שמצביע על אפסייד של 32.66% לעומת המחיר הנוכחי של 162.57 דולר. מחיר היעד הממוצע של טסלה הוא 402.79 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 5.25% לעומת המחיר הנוכחי של 382.70 דולר. (ראו תחזית מניית SPCX ו-תחזית מניית טסלה.)