מניית טי מובייל (TMUS) עולה לאחר ש-Raymond James העלה את ההמלצה לקנייה וטען שהחששות מתחרות מצד SpaceX הם "מוגזמים"

מניית טי מובייל ארה"ב (TMUS) עלתה בכ-1% במסחר המוקדם ביום שני, לאחר שהאנליסט פרנק לות'אן מ-Raymond James Frank Louthan העלה את ההמלצה שלו על חברת הטלקום מהחזק לקנייה, עם מחיר יעד של 170 דולר לקראת דוחות הרבעון השלישי של 2026 ב-28 באוקטובר. העלאת ההמלצה מגיעה לאחר שמניית TMUS צנחה ב-13.3% ביום שישי, אחרי ש-SpaceX (SPCX) הודיעה על הסכם לרכישת פורטפוליו תדרים ארצי מ-Grain Management כדי להרחיב את השירות הסלולרי של Starlink. מניות המתחרות Verizon (VZ) ו-AT&T (T) ירדו ביום שישי ב-8.75% וב-9.81% בהתאמה.

לות'אן טוען שהירידה במניית TMUS, בעקבות חששות מתחרות מצד SpaceX, נראית "מוגזמת", משום שהדבר "רחוק יותר מ-3 שנים מלהפוך למציאות, ותחרות מצד שחקנים גדולים יותר אינה דבר חדש עבור טי מובייל". לכן, הוא סבור שהנסיגה במניית TMUS על רקע החששות התחרותיים יצרה הזדמנות קנייה.

Raymond James חיובית לגבי מניית TMUS

לות'אן טוען שלהחזיק בתדרים ולהפעיל רשת סלולרית חזקה, מודרנית, אמינה וכזו שעונה על ציפיות הלקוחות, הם שני דברים שונים. האנליסט סבור שלחברות הוותיקות, כולל טי מובייל, יש יתרונות משמעותיים ביכולות התדרים והרשת הקרקעית.

למרות שלות'אן מכיר בחוזקות הטכנולוגיות של SpaceX, הוא חושב שעדיין קיימים חסמי זמן ותדרים משמעותיים לפני שניתן יהיה להעריך את היקף האיום התחרותי מצד SpaceX. לדוגמה, לות'אן הסביר שהגישה של SpaceX לערוץ של 5MHz בכל כיוון בתדרי low-band היא שיפור עבור החברה, אך היא מוגבלת בהשוואה להיקף הגדול בהרבה של תדרי low-band שבידי החברות הוותיקות. על סמך הטיעונים האלה, לות'אן סבור שהמכירה החדה במניות הטלקום ביום שישי הייתה מוגזמת.

בנוסף, לות'אן טען כי למרות שמניית TMUS ממשיכה להיסחר בפרמיה ביחס למתחרותיה, התמחור שלה ביחס למה שהוא רואה כשווי הוגן לקבוצה הוא "אטרקטיבי". בסך הכול, לות'אן סבור שלמרות תמחור יקר יותר, אסטרטגיה משולבת, מגבלות בגישה האלחוטית הקבועה (FWA) ופריסת סיבים זמינה קטנה יותר בטווח הארוך, לטי מובייל מגיעה המלצת קנייה בזכות צמיחה חזקה יותר במספר המנויים ומכפילי שווי מדוכאים בכלל הקבוצה.

האם TMUS היא מניה טובה לקנייה עכשיו?

נכון לעכשיו, וול סטריט מצפה שטי מובייל תדווח על רווח למניה של 2.89 דולר ברבעון השלישי של 2026, מה שמשקף צמיחה של כ-20% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות צפויות לעלות ב-5.4% ל-23.15 מיליארד דולר.

עם 14 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק, למניית טי מובייל יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה בוול סטריט. מחיר היעד הממוצע של מניית TMUS עומד על 226.14 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 52.2%. המניה עלתה בכ-26% מתחילת השנה.