לפידות קפיטל מסכמת רבעון ראשון 2026 עם צמיחה ברווח והרחבת פעילות דניה ואפריקה מגורים

לפידות קפיטל פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון הראשון של 2026, לצד דוח דירקטוריון ומידע כספי נפרד. החברה הציגה ברבעון הכנסות מאוחדות של כ-2.09 מיליארד שקל ורווח נקי של כ-103.9 מיליון שקל, מתוכם כ-63.2 מיליון שקל מיוחסים לבעלי מניות החברה. הרווח הנקי למניה עמד על 1.04 שקל. המאזן המאוחד ליום 31 במרץ 2026 הסתכם בכ-10.28 מיליארד שקל, כאשר ההון המיוחס לבעלי מניות החברה עומד על כ-2.65 מיליארד שקל וההון הכולל על כ-4.19 מיליארד שקל.

צבר ההזמנות של דניה ברבעון הגיע לכ-24.8 מיליארד שקל, לאחר כניסת פרויקטים חדשים בהיקף של כ-2.79 מיליארד שקל, בהם זכייה בפרויקט קריית מד”א ברמלה בהיקף מוערך של כ-455 מיליון שקל. באפריקה מגורים מצויות בביצוע 2,657 יחידות דיור ועוד 1,127 יחידות בשיווק טרם ביצוע, בקשת רחבה של פרויקטים למגורים, התחדשות עירונית ועתודות קרקע, כאשר החברה מדווחת על רווחיות יציבה בפעילות הייזום והדיור להשכרה. סאני תקשורת רשמה ברבעון הכנסות של כ-262 מיליון שקל ורווח לפני מס של כ-18.1 מיליון שקל, עם שיפור ברווחיות הגולמית על רקע שינוי בתמהיל המכירות.

מבחינת נזילות, יתרות המזומנים ושווי המזומנים המאוחדים בסוף הרבעון עומדות על כ-950 מיליון שקל, והאמצעים הנזילים (כולל ניירות ערך ופקדונות) מגיעים לכ-1.3 מיליארד שקל. מנגד, תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת היו שליליים והסתכמו בכ-297 מיליון שקל, בעיקר עקב גידול בהון החוזר בפרויקטים בביצוע ורכישת קרקעות. תזרימי מזומנים מפעילות השקעה היו שליליים בכ-231 מיליון שקל, בין היתר בשל השקעות בחברות כלולות, ברכוש קבוע ובנדל”ן להשקעה, בעוד שפעילות מימון תרמה תזרים חיובי של כ-472 מיליון שקל, בעיקר מהנפקת אג”ח באפריקה מגורים וגידול באשראי בנקאי.

ברמת מימון חוב, לאפריקה מגורים הונפקה ברבעון סדרת אג”ח חדשה (סדרה ו’) בהיקף של 250 מיליון שקל בריבית שנתית של 4.4%, הצמודה לאמות מידה פיננסיות הכוללות דרישת הון עצמי מינימלי ויחסי מינוף מוגבלים; החברה מדווחת על עמידה מלאה באמות המידה. ברמת החברה האם, לפידות קפיטל עצמה מחזיקה שתי סדרות אג”ח (ה’ ו-ו’) עם אמות מידה פיננסיות הדורשות, בין היתר, הון עצמי מינימלי ויחס חוב נטו ל-CAP שאינו עולה על 75%; ליום 31 במרץ 2026 היחס הזה נמוך משמעותית מהמגבלות.

במהלך הרבעון ולאחריו חולקו והוכרזו דיבידנדים משמעותיים: חברות הקבוצה הכריזו ברבעון על דיבידנדים בסך כולל של כ-69 מיליון שקל (חלק החברה כ-41 מיליון שקל), ועוד כ-67 מיליון שקל לאחר מועד הדוח (חלק החברה כ-38 מיליון שקל). ברמת החברה האם, אושר וחולק דיבידנד של כ-10 מיליון שקל באפריל 2026, וב-31 במאי 2026 אישר הדירקטוריון חלוקת דיבידנד נוספת בסך כ-100 מיליון שקל. במקביל, החלה החברה ברכישה עצמית של מניות בהיקף של כ-25.9 מיליון שקל.

בדוחות מצוינים גם עדכוני ממשל תאגידי: אסיפת בעלי המניות אישרה ב-5 במאי 2026 את עדכון תנאי כהונתה ושכרה של מנכ”לית אפריקה מגורים, רונית אשד לוי, כולל הקצאת 14,709 כתבי אופציה; לפידות קפיטל אישרה עדכון שכר למנכ”ל אמיר תירוש והעמדת הלוואה אישית למנכ”ל בתנאים מוגבלים, בכפוף לאישורי האורגנים המוסמכים. ועדת הביקורת ודירקטוריון דניה המליצו על חידוש הסכם שירותי ניהול מול לפידות קפיטל בתגמול רבעוני מוגדל ומענק שנתי תלוי רווח. הדוח כולל הצהרות מנהלים על אפקטיביות הבקרה הפנימית, כאשר הדירקטוריון וההנהלה קובעים כי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אפקטיבית, ללא ליקויים מהותיים שנמצאו.

בהיבט המאקרו, הדירקטוריון מתייחס להשפעות מלחמת “חרבות ברזל” ומבצע “שאגת הארי” על פעילות החברות – לצד הפרעות זמניות בפעילות אתרים ומכירות, הדוחות מציינים כי העבודה באתרי דניה ואפריקה מגורים נמשכת והעיכובים בהתקדמות נחשבים לא מהותיים, בעוד שסאני תקשורת מדווחת על פגיעה בביקושים בתקופת המבצע אך חזרה לתפקוד שוטף עם תום הלחימה. השפעות השינויים בסביבת הריבית והאינפלציה, לצד החוסן הפיננסי והיקף ההזמנות, משמשים בסיס להערכת הנהלת לפידות קפיטל כי אין כיום חשש מהותי לאיתנותה הפיננסית של הקבוצה.