אל על מפרסמת תשקיף מדף חדש להנפקת ניירות ערך

אל על מפרסמת תשקיף מדף חדש, שקיבל היתר לפרסום מרשות ניירות ערך ב־18 באוגוסט 2026, לתקופה של שנתיים. התשקיף מאפשר לחברה לבצע הנפקות שונות של ניירות ערך – מניות, אג”ח שאינן להמרה, אג”ח להמרה, כתבי אופציה וניירות ערך מסחריים – לרבות בדרך של הרחבת סדרות קיימות, בכפוף לדוחות הצעת מדף שיפורסמו מעת לעת ואישור הבורסה לרישום למסחר. הבורסה נתנה אישור עקרוני לרישום סוגי ניירות הערך שינופקו, אך כל רישום למסחר יידרש באישור פרטני עתידי.

נכון למועד התשקיף, ההון המונפק והנפרע של אל על עומד על 592.3 מיליון מניות רגילות ומניית מדינה מיוחדת אחת, כאשר סך ההון המיוחס לבעלי המניות עומד על כ־996.4 מיליון דולר וההון הכולל על כ־1.01 מיליארד דולר. בשנים 2024–2026 ביצעה החברה גיוסי הון משמעותיים באמצעות הנפקת מניות לציבור, מימוש כתבי אופציה לציבור ולעובדים והקצאות הוניות לעובדים.

החברה מדגישה מגבלות רגולטוריות על חלוקת דיבידנדים במסגרת ההסכם עם המדינה: לשנים 2025–2028 נקבעו תקרות חלוקה כאחוז מהרווח הנקי השנתי, כאשר החל מ־2026 ניתן לחלק עד 40% מהרווח לשנה, בכפוף לתנאים. במקביל, בתקנון החברה נכללות מגבלות ייחודיות על רכישת מניות והחזקתן, כולל צורך בהסכמת מחזיק מניית המדינה המיוחדת לריכוזי אחזקות משמעותיים (מעל 5%, 15%, 25% ו־40%) ולמניעת שליטה בידי גורמים מסוימים, וכן מגבלות על שיעור החזקת זרים במניות בשל השפעתו האפשרית על רישיונות הטיסה.

בפרק גורמי הסיכון מציגה אל על חשיפות מהותיות לסיכונים גאופוליטיים וביטחוניים, רגולציה תעופתית וענפית, וכן סיכונים משפטיים ותחרותיים, לרבות חשיפה לתובענות ייצוגיות שזכתה להדגשה בדוח הסקירה לרבעון הראשון 2026 של רואי החשבון המבקרים. החברה מציינת כי היא אינה מדורגת על ידי חברת דירוג כלשהי, ונכון למועד התשקיף לא הנפיקה אג”ח לציבור.

התשקיף כולל הפניה לדוחות הכספיים לשנת 2025 ולרבעונים הראשונים של 2026, לדוחות הדירקטוריון, לדוחות בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית ולדיווחים מיידיים על מצבת בעלי עניין ונושאי משרה. רואי החשבון המבקרים, קוסט פורר גבאי את קסירר, נתנו מכתבי הסכמה להכללת דוחותיהם בתשקיף. בנוסף מצוין כי לאחר חתימת הדוחות הכספיים ליום 30 ביוני 2026 ועד סמוך לפרסום התשקיף לא אירעו אירועים מהותיים נוספים.

בצד הממשל התאגידי, מפורטים הסדרים בתקנון לגבי כינוס אסיפות, מניין חוקי, קבלת החלטות ברוב רגיל או מיוחד, מינוי ופיטורין של דירקטורים, תקופות כהונה ופטור מנושאי משרה, וכן זכויות הנלוות למניית המדינה המיוחדת בנושאי מיזוג, שינוי מבנה תאגידי והעברת סמכויות בענייני ביטחון. האסיפה הכללית אינה רשאית ליטול סמכויות בענייני ביטחון מהאורגנים המוסמכים.

החברה מציינת כי בשנתיים שקדמו למועד התשקיף לא שילמה דמי חתימה או החתמה על ניירות ערך, ולא הקצתה ניירות ערך שלא בתמורה מלאה במזומן, פרט להקצאת אופציות לעובדים ונושאי משרה. עותק מהתשקיף וממסמכים נלווים זמין לעיון במשרדי החברה ובאתרי ההפצה של רשות ניירות ערך והבורסה.