משק אנרגיה פרסמה תשקיף מדף לגיוס חוב והון

משק אנרגיה – אנרגיות מתחדשות בע”מ פרסמה תשקיף מדף שקיבל היתר מרשות ניירות ערך ב-20 באוגוסט 2026, לתקופה של שנתיים, המאפשר לה להנפיק מגוון רחב של ניירות ערך – לרבות מניות רגילות, אגרות חוב סחירות וניתנות להמרה, כתבי אופציה וניירות ערך מסחריים – בהתאם לדוחות הצעת מדף שיונפקו מעת לעת. במסגרת התשקיף מצוין כי החברה מחזיקה שלושה תחומי פעילות: אנרגיה מתחדשת ואגירת אנרגיה, ייצור חשמל קונבנציונלי ושיווק ואספקת חשמל, ובאמצעות החזקותיה בדליה חברות אנרגיה בע”מ פעילה גם בתחום אסדרה בילטרלית ומודל שוק בתחנות כוח קונבנציונליות. התשקיף מדגיש את גורמי הסיכון המרכזיים, בהם חשיפות לשוק ולשערי מטבע, שינויים רגולטוריים, מגבלות ביטוח, הפחתה אפשרית בתעריפי רשות החשמל, סיכוני אספקת גז טבעי וציוד קריטי בדליה, וכן תלות דליה בתזרים חברות הבנות שלה. החברה מציינת מגבלות על חלוקת דיבידנד הנגזרות משטרי הנאמנות של אגרות החוב (סדרה ב’ ו-סדרה ג’) ומהלוואות בנקאיות, לצד אמות מידה פיננסיות שעליה לעמוד בהן. ההון הרשום עומד על שני מיליארד מניות רגילות ללא ערך נקוב, וההון המונפק והנפרע על כ-739.9 מיליון מניות, לאחר שורה ארוכה של מימושי אופציות לעובדים ולמשקיעים מסווגים, וכן הנפקת מניות למשקיעים מוסדיים בפברואר 2026. הון החברה ל-31 במרץ 2026 מסתכם בכ-2.76 מיליארד ש”ח, והחברה מדווחת על שתי סדרות אגרות חוב סחירות שבמחזור, שלגביהן היא עומדת בתנאים ובאמות המידה. בנוסף מפורטות במסגרת התשקיף תכנית האופציות לעובדים ונושאי משרה, מדיניות תגמול שאושרה באוגוסט 2025, הסכמי שירותים מול בעלי השליטה לתשלום גמול דירקטורים, וכתבי פטור ושיפוי לנושאי משרה. בפרק דוח האירועים נרשמים מהלכים מימוניים ותפעוליים משמעותיים שנעשו מאז 26 במאי 2026, בהם: עסקת מכירת 49% מהחזקות משקים אנד פרטנרס בפורטפוליו פרויקטים פוטו-וולטאיים (בשווי בסיס של כ-609 מיליון ש”ח), הסכמי שיתוף פעולה להקמת מתקני אגירת חשמל בקיבולת פוטנציאלית של כ-1 GWh, מסגרות אשראי מבנק דיסקונט (עד 400 מיליון ש”ח) ומבנק לאומי (עד 300 מיליון ש”ח לחברה ועוד 300 מיליון ש”ח למשקים אנד פרטנרס), תוך שיעבוד 10% ממניות דליה כבטוחה, וכן הרחבת סדרת אגרות החוב (סדרה ג’) באמצעות הצעת מדף. בדוח מצוינים גם שינויים בהרכב הדירקטוריון והנהלת החברה – סיום כהונתם של דירקטורים, מינוי דירקטורים חדשים ומינוי יועצת משפטית ראשית – שהינם חלק מהתאמת ממשל התאגידי להיקף ולמורכבות הפעילות. התשקיף כולל התייחסות לשערי המניה בשנים האחרונות, לדוחות הכספיים המאוחדים לשנת 2025 ולרבעון הראשון 2026 ולדוחות בקרה פנימית, שמצורפים על דרך ההפניה. פרסום תשקיף המדף ממצב את משק אנרגיה כשחקן אנרגיה מתחדשת וקונבנציונלית בעל גישה גמישה לשוק ההון לצורך גיוסי חוב והון עתידיים, תוך שקיפות לגבי הסיכונים, מבנה ההון וההתקשרויות המימוניות של הקבוצה.