ספייס אקס, פפסיקו, L3Harris, פייקום ובייקר יוז במוקד

אנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלה: ( (SPCX) ), ( (PEP) ), ( (LHX) ), ( (PAYC) ) ו-( (BKR) ). הנה פירוט של ההמלצות האחרונות עליהן והסיבות שמאחוריהן.

ספייס אקס מתבלטת כשילוב בין מחשב-על לבינה מלאכותית לבין ענקית תשתיות חלל, והאנליסטים מתחילים להתקרב למניה. John Blackledge החל כיסוי על SPCX בהמלצת קנייה ובמחיר יעד של 200 דולר. לדבריו, השכרת כוח מחשוב ל-AI עשויה להוות כ-60% מההכנסות עד 2027, ולהניע צמיחה שנתית מרשימה של 62% עד 2031.

הדוח שלו מדגיש הקמה רחבת היקף של מרכזי נתונים יבשתיים, עם תחזית לקיבולת של 22 גיגה-ואט עד 2031 וכמעט 1,000 שיגורים למסלול לווייני נמוך מדי שנה. עם ציפייה לכך ש-Starlink תוביל בהזדמנויות של אינטרנט בפס רחב באזורים כפריים ובשווקים עם הכנסה ממוצעת נמוכה למשתמש, וגם בקישוריות ממשלתית, התזה מציגה את ספייס אקס כחברה שממוקמת באופן ייחודי בתחומי ה-AI, הענן ותשתיות המסלול לשנים קדימה.

פפסיקו נמצאת באור זרקורים שונה מאוד, כאשר הסנטימנט כלפיה נחלש למרות הפריסה הגלובלית שלה. האנליסטית Andrea Faria Teixeira הורידה את דירוג PEP ל-החזק, בטענה שהמהלך לשיפור הפעילות בצפון אמריקה בתחום החטיפים המלוחים והמשקאות נתקע, גם בזמן שהפעילות הבינלאומית נהנית ממזג אוויר חיובי ומאירועים כמו מונדיאל פיפ"א.

הדוח מזהיר שהתערבויות כמו שינויי פורמולציה, מהלכי תמחור ושינויים באריזות עדיין לא הצליחו לייצר התאוששות מתמשכת ב-Frito-Lay צפון אמריקה, ובמקביל מצטברים לחצי עלויות והובלה חדשים. בעוד שהתמחור נראה לא תובעני, סביב מכפיל רווח עתידי של 15, ונראה שהסיכון לירידה מוגבל, ההערכה היא שהמשקיעים יישארו זהירים עד שמגמות הנפח בארה"ב יראו שיפור עקבי.

קבלנית הביטחון L3Harris Technologies חוזרת להיות מועדפת על בית השקעות גדול אחד בוול סטריט. Ronald Epstein חידש את הכיסוי על LHX עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 325 דולר. הוא טוען שהחולשה האחרונה במחיר המניה משקפת סנטימנט זמני ולא הידרדרות ביסודות העסק, ושהחברה מיושרת היטב עם סדרי העדיפויות האסטרטגיים הביטחוניים בעולם.

הוא מצביע על צבר הזמנות שיא של 42 מיליארד דולר, יחס book-to-bill חזק ותחזית חוזרת לתזרים מזומנים חופשי של כ-3 מיליארד דולר ב-2026, כסימנים לפעילות מתפקדת היטב. למרות רעשי הרקע סביב הנפקה ראשונית נדחית של Missile Solutions והדחת המנכ"ל, האנליסט סבור כי L3Harris ממוצבת ליהנות מעלייה בתקציבי הביטחון ורואה במחיר הנוכחי נקודת כניסה אטרקטיבית.

בזירת התוכנה, פייקום מתמודדת עם גישה ספקנית יותר. האנליסט Tomer Zilberman חידש את הכיסוי על PAYC עם המלצת מכירה ומחיר יעד של 200 דולר, תוך אזהרה שמשקיעים עשויים לשלם יותר מדי עבור עסק שמנוע הצמיחה שלו מראה סימני התבגרות, למרות שולי רווח מהטובים בענף.

לפי הדוח, שירותי השכר, שמהווים יותר ממחצית מההכנסות, צפויים לצמוח בקצב שנתי של כ-7%, מה שמגביל את הצמיחה הכוללת לכ-8% והופך חזרה לצמיחה דו-ספרתית ללא סבירה. גידול בנתח השוק ומוצרים מבוססי AI אכן עוזרים, אבל מאחר שחלק גדול מהעלייה האחרונה במניה נבע מרכישות עצמיות אגרסיביות ולא מהאצה ביסודות העסק, האנליסט רואה סיכון לירידת מכפילים אם צמיחת ההכנסות לא תתחזק.

בייקר יוז משלימה את הרשימה עם קריאה חיובית במיוחד. Neil Mehta החל כיסוי על BKR בהמלצת קנייה עם מחיר יעד של 71 דולר, שמשקף אפסייד של כ-23%. הוא מציין כמה מסלולים אפשריים להתרחבות ברווחים כעת לאחר שרכישת Chart Industries הושלמה ותהליך האינטגרציה כבר החל.

הוא מצפה לסינרגיות בפעילות ובפריסה הגיאוגרפית, לצד תנופת הזמנות מבנית חזקה ממרכזי נתונים, חשמל ופרויקטי LNG, שתומכים במגזר Industrial & Energy Technology. יחד עם עסק מגוון של שירותי שדות נפט וקצב צמיחה מוערך של 10% ב-EBITDA עד 2031, האנליסט טוען שבייקר יוז מציעה יחס סיכון-תגמול אטרקטיבי לעומת מתחרות גדולות שכבר נהנו ממהלך עליות חזק יותר.