ג’נריישן קפיטל מפרסמת טיוטה שנייה לשטר נאמנות אג”ח ה’

ג’נריישן קפיטל פרסמה באמצעות מערכת מגנ”א ב־11 באוקטובר 2026 טיוטה שנייה מעודכנת של שטר הנאמנות לאגרות החוב (סדרה ה’) ותמצית תניות בהנפקה, כחלק מהתהליך לבחינת הנפקת סדרת אג”ח חדשה ורישומה למסחר בבורסה בתל אביב. העדכון נעשה בעקבות הערות שקיבלה החברה מגופים מוסדיים לטיוטה הראשונה.

הטיוטה השנייה מתווה את תנאי סדרת אג”ח ה’ – קרן בסך 1 ש”ח ערך נקוב לכל איגרת, הצמודה למדד המחירים לצרכן, עם לוח סילוקין של תשלומי קרן מדורגים בין השנים 2030–2039, וריבית שנתית שתיקבע במכרז ותשולם אחת לשנה בין 2027–2039, כולל מנגנוני התאמת ריבית במקרה של חריגה מאמות מידה פיננסיות או שינוי בדירוג. אמות המידה הפיננסיות המרכזיות כוללות דרישת הון עצמי מינימלי, מגבלת יחס חוב פיננסי נטו לנכסים, ו־NAV מינימלי, עם בדיקה רבעונית ודיווח לנאמן.

מבנה ההנפקה המדובר כולל שעבוד קבוע מדרגה ראשונה ללא הגבלה בסכום על זכויות החברה בחשבון תמורת ההנפקה, לטובת הנאמן משמרת – חברה לשירותי נאמנות בע”מ ולמחזיקי אג”ח ה’, עד לשחרור כספי ההנפקה או פירעון סופי. כספי ההנפקה יופקדו בחשבון נאמנות ויועברו לחברה רק לאחר פרסום דיווח על התקיימות התנאים המתלים לעסקת שו”ב אנרגיה או לצורכי תשלום ריבית וקרן, פדיון מוקדם או רכישה עצמית, בהתאם לשטר.

הטיוטה מפרטת מערך עילות רחב להעמדת האג”ח לפירעון מיידי, לרבות אי־תשלום, הפרות מהותיות של התחייבויות, אי־עמידה מתמשכת באמות המידה הפיננסיות, אירועי חדלות פירעון, מחיקה או השעיית מסחר, הפסקת דירוג, מכירה לאחר של רוב נכסי החברה ושינוי תחום הפעילות העיקרי. נקבעים גם מנגנוני פדיון מוקדם ביוזמת החברה, לרבות חישוב תמורת פדיון לפי ערך התחייבותי, שווי שוק או היוון תזרים מזומנים בתוספת מרווח מעל אג”ח ממשלתית.

בדיווח מובהר כי ההנפקה טרם הוחלטה סופית, מבנה ההנפקה והיקפה אינם נקובים עדיין, והמהלך כפוף להחלטת דירקטוריון הקרן, פרסום דוח הצעת מדף ואישור הבורסה לרישום האג”ח למסחר. כמו כן מודגש שאין בדיווח זה התחייבות מצדה של הקרן לבצע את ההנפקה, ואין לראות בו הזמנה לרכישת ניירות ערך.