אלקטרה נדל”ן מתכננת הנפקת זכויות בדיסקאונט של 15%, אלקו מתחייבת להשתתף

אלקטרה נדל”ן הודיעה ביום ראשון כי היא מתכננת גיוס של כ-200 מיליון שקל בהנפקת זכויות, חודשים ספורים לאחר שניסיון הנפקה קודם בוטל והוחלף בגיוס פרטי. הפעם, בעלת השליטה אלקו, המחזיקה ב-48.72% מהחברה, הודיעה כי תשתתף בהנפקה לפחות בהתאם לחלקה היחסי, בהשקעה של כ-95 מיליון שקל לפי הודעת החברה, ואף עשויה לרכוש זכויות נוספות ולהגדיל את השקעתה.

ההנפקה תתבצע במחיר של 183.26 שקל ליחידת זכות הכוללת 14 מניות, כלומר 13.09 שקל למניה. מדובר בדיסקאונט של 15% לעומת מחיר המניה לפני פתיחת המסחר ביום שני, שעמד על 15.40 שקל. זו היתה שנה קשה למניית החברה, כאשר מתחילת השנה איבדה 67.41% מערכה, וב-12 החודשים האחרונים צנחה ב-71.63%. שווי השוק של החברה ירד בהתאמה לכ-1.06 מיליארד שקל.

ההתחייבות של אלקו מסמנת שינוי לעומת ניסיון הגיוס ביולי, אז בעלת השליטה לא התחייבה להשתתף בהנפקה המתוכננת. החברה הציעה באותה עת מניות ואופציות בהנחה אפקטיבית של כ-8%-10%, אך לאחר צניחה של כ-12% במניה הודיעה על ביטול המהלך “לאור תנאי השוק”.

ימים לאחר הביטול השלימה אלקטרה נדל”ן גיוס פרטי של כ-150 מיליון שקל, במחיר של 35 שקל למניה ובצירוף כתבי אופציה. הטבת האופציות הורידה את המחיר האפקטיבי לכ-34.3 שקל למניה, כ-20% מתחת למחיר המניה לפני ניסיון ההנפקה.

מאז הגיוס הפרטי ביולי, שבוצע במחיר של 35 שקל למניה ובצירוף אופציות, צנחה המניה ב-56% למחיר של 15.40 שקל לפני פתיחת המסחר ביום שני. כעת מציעה החברה מניות בהנפקת זכויות במחיר של 13.09 שקל למניה, הנמוך ב-15% משער הסגירה האחרון.

בניגוד לגיוס הפרטי, הנפקת הזכויות הנוכחית מאפשרת לבעלי המניות הזכאים להשתתף בגיוס בהתאם להחזקותיהם. בהנחה של ניצול כל הזכויות, המניות שיונפקו יהוו כ-18.17% מהון החברה לאחר ההנפקה. בעלי מניות שלא ינצלו את זכויותיהם ידוללו, בעוד ניצול מלוא הזכויות יאפשר לשמור על שיעור ההחזקה. יום המסחר בזכויות נקבע ל-28 באוקטובר 2026.

לדברי החברה, תמורת ההנפקה תשמש למימון הפעילות העסקית השוטפת, לחיזוק מבנה ההון ולניצול הזדמנויות עסקיות. הגיוס מגיע בתקופה שבה הריבית הגבוהה בארה”ב מכבידה על פעילות הנדל”ן ועל דמי ההצלחה של החברה. במחצית הראשונה של 2026 רשמה אלקטרה נדל”ן הפסד של כ-23.1 מיליון דולר, לעומת הפסד של כ-19.4 מיליון דולר בתקופה המקבילה.

לצד הקשיים, החברה מדווחת על המשך הרחבת פעילותה בארה”ב. הקרן החמישית להשקעות במקבצי דיור שבניהולה גייסה מעל לחצי מיליארד דולר, מתוך יעד של כמיליארד דולר. מאז השקתה רכשה הקרן 12 מקבצי דיור הכוללים 3,658 יחידות דיור, בעלות כוללת של כ-739 מיליון דולר. לטענת החברה, סביבת הריבית הגבוהה מאפשרת רכישת נכסים במחירים אטרקטיביים.

אלקטרה נדל”ן, מקבוצת אלקו, עוסקת בהקמה ובניהול של קרנות השקעה פרטיות, בעיקר בתחום הנדל”ן בארה”ב. נכון לסוף הרבעון השני של 2026, שווי נכסי הנדל”ן תחת ניהולה עמד על כ-9.7 מיליארד דולר, והון המשקיעים המנוהל הסתכם בכ-5.4 מיליארד דולר.